快到晌午了，小宝妈回来开了院门，招呼了两声小宝，没见应声，急忙四处寻找，却是踪迹全无，在靠门的矮墙处看到有蹬爬的痕迹，看来这孩子是翻墙跑出去玩了，小宝妈最担心他去湾边玩，就呼喊着往湾那跑，还没跑到湾边，就被一个孩子迎头撞到怀里。
小宝妈还以为是小宝，捧着脸一看才看出是邻居家的孩子，叫栓娃，没等小宝妈问，栓娃就喊道：“婶子！小宝掉湾里啦！”
小宝妈听完脸色吓得刷白，不再细问就牵着栓娃跑到湾边，这时被喊声惊动的村民也纷纷出来，跟着跑到湾边，小宝妈和众人一看四下没有人，水面也一片寂静，小宝妈蹲下拉过栓娃问：“栓娃，你真的看到小宝掉下去了吗？真的看见了吗？”
栓娃胳膊被小宝妈捏的生疼，呲牙咧嘴的说：“我看到了，真看到了，有个手把他拉进去的。”
栓娃父母也在人群中，栓娃爹吼一声栓娃：“你仔细说，什么拉进去了，说明白了！”
栓娃这才磕磕巴巴的说：“我……我刚才想来湾这玩，离远了就看到小宝在湾边正往水里投石子玩呢，我也想和他一起玩，就抓紧往湾边跑，快跑到了，就看到小宝往水边走，到了水边，他还蹲下来想看什么东西，接着水里伸出一只手就把他拉下去了……”
小宝妈没听完就声嘶力竭喊了声“小宝”就要往水里跳，旁边的人急忙拉住了，纷纷嚷着：“里面那是水猴子，可千万别去呀……”
小宝妈挣脱不了瘫在地上痛哭，村里男人拿来竹竿，坐着船，在湖里找小宝的尸体，一天一夜也没找到，到了明天上午小宝的尸体自己浮了上来，一直等在岸边的小宝妈一下昏了过去……
小宝埋葬后的第三天，在炕上瘫了三天的小宝妈忽然爬了起来，帮忙照看她的栓娃娘吓了一跳，问她是怎么了，小宝妈咬牙切齿的说她要报仇，她要杀了淹死她儿子的水猴子，说啥也劝不住，只能随她去了。
小宝妈发疯似的围着这大湾转了几天，还真被她发现了端倪，这大湾和外面的沟壑之间有一个涵洞连通，好在雨季把多余的积水都引入大湾来，避免淹了庄稼，涵洞的底部一般和湾里的水面平齐，水大的时候才会没入水里，小宝妈在涵洞里发现了一堆枯草，还有一根苇杆，枯草上被压的有痕迹，好像有什么东西待过。
小宝妈就把这事告诉了几个邻居，大家来看了，都很好奇这难道真是水猴子的巢穴。就躲在旁边看看到底是什么东西来这。
到了这天中午，就见一个人形的东西钻进了涵洞，大家蹑手蹑脚上前，一下按住，结果发现是个裹着床单的人，仔细辨认了下，就是最早淹死那个孩子的娘，已经五十来岁了，佝偻着身体，一头花白的头发，众人逼问她为什么藏在这里，她也不想隐瞒了，就把事情得经过说了一遍。
原来自从她的孩子淹死，她也是伤心欲绝，经常一个人来这湾边流泪，那时还经常有孩子在水里玩耍，为了避开人，她就躲在这涵洞里思念孩子，悲伤哭泣，一边哭，一边看着远处玩闹的孩子，心情五味杂陈，惋惜自己孩子早早死去，羡慕人家的孩子欢笑快乐，或许是她失子之后悲伤过度，慢慢的那种羡慕竟然变成嫉妒变成了恨——凭什么我的孩子死了，你们的孩子就能快乐的活着，不行，你们也要承受我的痛苦！
暗暗下了决心后，一天她看到孩子不多，只有几个年龄小的孩子，她就披上家里的床单，叼了根苇杆换气，她娘家本是渔家，她也习得水性，她就在这涵洞悄悄潜入水里，在水底悄悄靠近落单玩耍的孩子，一下给拉倒水里活活淹死。
到了明天，她看到那孩子父母哭泣伤心，竟然有了一丝快感，好像抚平了一些她的丧子之痛，从此一发不可收拾，又接二连三的害了几个孩子，小宝也是她拉入水里淹死的……
说完这些她趁人不防备一下跳到水里淹死，她知道她若活着失去孩子的那些人会让她死的更惨。
从此后，很长时间，这湾里都不再淹死人了，直到过了几个月栓娃的尸体在水里飘上来，这一天，小宝妈也忽然消失了……