次日一早，杨师厚率军进入襄州。忠义军各州，全部归并朱温所有。赵匡凝的地盘，除了他直接坐镇的忠义军外，还有他乘乱夺取的荆南。此时荆南节度使，是赵匡凝的弟弟赵匡明。九月十一日，赵匡明得到了兄长已败的消息。赵匡明吓得不敢交战，急忙放弃江陵，带着两万人马，逆长江而上，投奔王建去了。</p>
杨师厚没有费多大的力气，为朱温轻取了荆南的一府二州。 朱温打跑了赵家兄弟之后，本想班师。不想朱温又得到消息，说淮南杨行密病重。朱温大喜，便想趁他病，要他命，一举夺下淮南，消除这个多年的心头大患。</p>
赵匡凝到扬州见到杨行密之后，杨行密开玩笑的说道：“你在襄州的时候，年年输送金帛给朱温，现在落了难，怎么却来投奔我？”赵匡凝答道：“我作为一个朝廷命官，事奉天子，年年进贡，是职责所在。怎么能叫作送给朱温贼子？今天我跑来归附大王，不是证明了我不愿向朱温贼子屈膝吗？”杨行密大笑，吩咐对赵匡凝一行人要从优安置。</p>
朱温下令东征，讨伐杨行密。谋士敬翔觉得胜算不大，便劝阻道：“我军此次出征，不到一个月，就削平了两个大镇，开疆千里，远近各藩无不恐惧。如此军威来之不易，应该加倍珍惜，不应再起战事。不如先回军休息，等以后有合适的机会再出兵不迟。”</p>
朱温不从，执意要进兵淮南。十月六日，朱温亲率大军从襄州出发，次日就到了枣阳。这时，突然下起大雨，气温骤降，并把道路都浇得泥泞不堪。由于出征突然，士卒没有配备雨具，使得朱温的大军在雨水和泥浆中艰难而行，自然是十分辛苦。因而士卒怨声载道，士气低落，还未开到前线，就有许多士卒逃亡。</p>
朱温来到光州，恐吓守城的柴再用说道：“你如投降，我就任命你当蔡州刺史。你如果不降，等我攻下城池之后，一定把全城杀光！”柴再用加强戒备，身穿戎装登城。见到朱温，拜伏在地，非常恭敬，说道：“光州城小兵弱，不值得折辱大王的威怒。大王如果先攻下寿州，我岂敢不从命。”</p>
朱温在光州城东停驻十日，果然撤围向寿州进发。朱温才一出发，又遇上了连绵不绝的大雨。不仅如此，大军竟然迷了路，多走了百里路，才疲惫不堪地来到寿州城郊。此时，淮南军已在寿州城外坚壁清野，严阵以待。</p>
朱温无奈，只得率领疲惫之师西撤，然后设法渡过淮河北归。这个时候，柴再用趁朱温大军北归之际，悄悄派兵抄了朱温的后路，斩杀近三千人。朱温的军队由于行军困难，沿途被抛弃的辎重物资，更多得难以计数。朱温后悔不用敬翔之言，很是躁忿。朱温又急于篡位，便返回了汴州。</p>
朱温南下之时，杨行密确实已经得了重病。到了天祐二年（905年）九月，杨行密自知时日无多，便叫来了节度判官周隐等人，并让周隐起草公文，召杨渥回扬州。杨渥是杨行密长子，喜击毬，好饮酒，为人向来没有好名声。淮南文武官吏都非常轻视杨渥，他此时在宣州任观察使。</p>
周隐为人忠诚、直率。他不肯写公文，反而建议道：“宣州司徒容易听信小人的谗言，又喜欢击毬酗酒，不务正业，不是能够守住大王家业之人。大王其余儿子还太小，也驾驭不了众将。庐州刺史刘威，是大王的老臣，一定不会背叛您，不如暂时将淮南的大权交给他代为掌管，待公子们长大，再交还公子们。”周隐因为这几句话最终被杨渥所杀。</p>
杨行密没有回答周隐，左牙指挥使徐温与右牙指挥使张颢一起说道：“大王戎马一生，出生入死，为是给子孙留下基业。如果大王让刘威主政，恐怕大王辛苦打下的基业就要拱手送人了！”杨行密这才满意，叹道：“有你们这话在，我死也瞑目。”</p>
徐温一向与杨渥交好。杨渥去宣州上任之时，徐温对杨渥说道：“吴王卧病，而令嫡子出藩，一定是奸臣的阴谋。他日召您回来，不是我派遣的使者以及吴王的令书，千万不要立即回来！”杨渥哭着道谢而上路。</p>
徐温与他的心腹谋士严可求，从周隐那里索到召唤杨渥的公文，即刻发往宣州。同时杨行密还下令：调王茂章任宣州道观察使去接替杨渥。杨渥在宣州向王茂章办完交接手续后，说道：“宣州府衙的卫兵和出巡的帷幕，我都很喜欢，我要带走。”王茂章却回绝道：“公子回到扬州之后，好东西有的是，何必要宣州这些旧的。你拿走了，我一时哪儿找去？”杨渥很不高兴，悻悻而去。</p>
十月十二日，也就是朱温正在光州城外与柴再用对阵之时，杨渥回到扬州。四天后，由被朱温杀了的前宰相</p>
张浚儿子李俨代表大唐天子，任命杨渥为淮南留后。 十一月二十六日，杨行密去世。其部将共请宣谕使李俨任命杨渥为淮南节度使、东南诸道行营都统，兼侍中、弘农郡王。</p>
杨渥继位之后，立即命马步都指挥使李简为主帅，出兵讨伐宣州的王茂章。天祐三年（906年）正月，李简兵至宣州。王茂章顿时傻眼，心想这个二杆子，竟然为了一些幄幕和几个亲兵就来打我，也太过分。王茂章自知不敌，决定放弃宣州，率部投奔钱镠。</p>
王茂章离城时，其亲兵刁彦能不肯跟从。刁彦能字德明，上蔡人。其父刁礼，由于中原大乱而迁徙到宣州安家。刁彦能少年丧父，事母至孝，家贫无以养，于是投靠了王茂章。王茂章去投奔钱镠，刁彦能在他帐下当亲兵。刁彦能让家人扶着母亲等在道路边，然后泣告王茂章道：“彦能有老母在此，不能舍而从公，敢请赐死。”王茂章大为感动，当即答应了他。刁彦能连忙奔回宣州，此时城中已乱。刁彦能登城，举剑说道：“我从王府来，大军已近，你们不要乱动。”众人这才稍稍安定，徐温得知，大加赞赏，后来极得器重。</p>
正在睦州的陶雅得知宣州的王茂章反了，大惊失色。天佑二年(905)正月，钱镠发兵围困叛将陈询于睦州。陈询救助杨行密，杨行密遣西南招讨使陶雅去救，大败浙兵，俘虏了钱镠从弟钱镒。四月，陶雅会合衙州、睦州之兵攻打婺州，钱镠遣其弟钱镖率兵救援。八月，钱镠又遣方永珍救婺州。九月，淮南将陶雅、陈璋攻拔婺州，生擒了刺史沈夏。</p>
杨行密任命陶雅为江南都招讨使，歙、婺、衢、睦观察使，任命陈璋为衢、婺副招讨使。陈璋转攻暨阳，被浙将方习击败。方习率兵转攻婺州，睦州被浙兵围攻，陈询不能守，弃城奔广陵。陶雅刚进入睦州，正要和浙兵交战。</p>
陶雅深恐王茂章派军南下，封锁山道，那样自己的后路和援兵都将断绝，马上放弃了睦州，率军急速撤回歙州。钱镠乘机发动反攻，收复睦州，然后与前来投奔的王茂章会合，将淮南军赶到了天目山以北。钱镠任命王茂章为镇东节度副使，更名王景仁。陈璋也被迫放弃婺州，退回衢州，又死守了将近一年。</p>
杨渥虽然后来派兵支援，但大好时机已失，已经无力回天。第二年九月，陈璋无奈之下，只得突围逃走，投奔淮南。杨渥就此毁掉了最有可能彻底消灭钱镠的机会，从而无法独霸江南。</p>